原标题:银行小微金融债再受热捧 金融债单笔发行创最大申购纪录
本报记者 方海平 上海报道
11月20日,民生银行成功发行2018年第一期小微金融债,发行规模400亿元,三年期固定利息品种,发行利率3.83%。
21世纪经济报道记者获悉,本次发行获得市场高认可度,参与申购的机构投资者近400家,创单期金融债投资者数量之最,申购总规模高达1096亿元,超额认购量达到2.74倍,创金融债单笔发行最大申购纪录。
此前11月6日,民生银行即公告称获批发行不超过800亿元金融债,专项用于小微企业贷款,此次成功发行的400亿元即为首期。据21世纪经济报道记者了解,是民生银行第二次发行该类债券,不仅创下了该行单次发行债券的最大规模,也是银行间市场单次发行小微金融债券的最大规模。800亿元债券发行后,民生银行将以1300亿元的累计发行规模,居全国商业银行小微金融债券发行规模的首位。
一位民生银行人士对21世纪经济报道记者透露,获批发行之后,银行内部就启动了营销工作,与此前发行债券不同的是,此次行内专门下发文件,要求包括分行等在内的经营机构参与,协同营销,“以前发债主要是总行的几位领导出去进行路演。”
从市场反应来看,此次发行的小微金融债也颇受市场投资机构热捧。参与申购的机构投资者数量和申购规模都创下了单期金融债的最大发行纪录。民生银行相关人士表示,全行参与下,参与申购的投资人,除大型银行、全国性股份制银行、证券公司、基金公司、保险公司、财务公司外,投资者范围还进一步扩展至资金较富裕区域的重点农商行、城商行等。
民生银行并不是今年以来唯一一家发行小微金融债的银行。据21世纪经济报道记者不完全统计,今年以来即有浙江民泰商业银行、台州银行、厦门农村商业银行、江苏长江商业银行等银行已经成功发行了小微专项债,另有重庆农商行等银行获批发行。
一位银行业相关人士表示,今年资管新规出台的大背景下,一方面表外回表对银行的资本金带来很大压力,银行普遍面临资本金不足的问题。与此同时,实体企业尤其是民营企业则面临着较大的债务问题,银行在压力之下仍肩负着支持小微的重任。发行小微金融专项债相比其他的负债方式成本也低,因此有足够的动力发行。
另一方面金融市场风险不断暴露,债券违约普遍,机构投资人风险偏好趋于保守,更倾向于配置资质高的信用债,相比之下,小微金融债是不错的选择。
早在2011年,国家相继出台《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》、《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》,对小微金融债发行提出指导意见,商业银行小微金融债券发行正式启航,发行规模迅速扩大。截至当年年底,小微金融债的发行规模接近2000亿。
不过,随着市场形势的切换,银行机构早年针对小微企业的一些过激放贷的做法在随后几年逐渐暴露出风险,银行业的不良率也迅速提升。在此大背景下,小微金融债遇冷,一度实质上处于“暂停”状态,部分银行申请的小微金融债未获监管部门批准。
如今,这一品种重出江湖且受到市场热捧。一个大背景是,小微企业、民营企业的融资难、融资贵成为全社会的焦点,各政府部门纷纷出台政策表示必须予以救助和支持。
10月30日的银保监会例行会议就明确指出,支持商业银行发行小微专项金融债募集资金用于小微企业贷款;对小微企业贷款适用优惠的风险资本权重和监管要求;督促银行业金融机构合理确定民营和小微企业的贷款期限、还款方式,适当提高中长期的贷款比例;要避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资金紧张。
民生银行相关人士表示,这次小微金融债发行具备了“天时、地利、人和”的优势。该行数据显示,自2008年正式推出小微企业信贷产品“商贷通”以来,民生银行已累计投放小微贷款超过6万亿元,存量授信小微客户数超过110万户。
(编辑:李伊琳)
责任编辑:杨群